【深度預測】20200529中聯鋼市場分析會紀要

2020-05-29   來源:中國聯合鋼鐵網
 

產業要聞

【生態環境部】不減打贏藍天保衛戰力度,222家鋼企已啟動超低排放改造。2020年大氣治理要分類指導、精準施策。在三大重點區域基礎上,加強對東北地區、蒙寧陜晉交界地區、蘇皖魯豫交界地區等區域的關注;將秋冬季作為PM2.5重點管控時段,將夏季作為臭氧重點管控時段,發布實施《2020年揮發性有機物治理攻堅方案》。

【工信部】對符合《鋼鐵行業規范條件》企業名單(第五批)、撤銷鋼鐵行業規范公告的企業名單、需整改的鋼鐵行業規范企業名單、變更鋼鐵行業規范公告裝備的企業名單、變更鋼鐵行業規范公告名稱的企業名單予以公告。

【海關總署】根據海關統計快報數據,2020年4月份,我國進口鋼材100.6萬噸,環比下降11.5%;均價1114.1美元,環比增加56.5美元。我國出口鋼材631.9萬噸,環比下降2.4%;均價752.3美元,環比增加1.9美元。

【國家統計局】國家統計局數據顯示:2020年4月我國粗鋼日均產量283.43萬噸,環比增長11.25%,4月生鐵日均產量240.07萬噸,4月鋼材日均產量356.7萬噸。

【中鋼協】據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2020年5月中旬重點鋼企粗鋼日均產量208.04萬噸,旬環比增加2.87噸,增長1.4%。本旬日均產量為重點鋼企歷史第二高產量水平(歷史最高為2019年9月中旬的產量,為210.5萬噸)。

截至2020年5月中旬末,重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1488.32萬噸,旬環比增加22.14萬噸,增幅為1.51%。

本周鋼廠動態

【寶武】中國寶武與全球鐵礦石三大巨頭實現人民幣跨境結算最近,中國寶武下屬寶鋼股份與澳大利亞力拓集團完成了首單利用區塊鏈技術實現的人民幣跨境結算,總金額逾一億元。這是寶鋼股份繼今年1月和4月分別與巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓完成首單人民幣跨境結算后的又一新進展。至此,中國寶武與全球三大鐵礦石供應商之間都已經實現了鐵礦石交易的人民幣跨境結算。

【首鋼】首鋼遷鋼高端汽車板生產線項目竣工投產該項目于2019年3月開工,由首鋼股份公司遷安鋼鐵公司投資建設,位于遷安市經濟開發區,占地60畝,可年產酸洗板材100萬噸,產品主要應用于奔馳、寶馬、豐田、本田、神龍、長城等國內外高端汽車底盤、座椅、防撞梁、油管等汽車零部件生產及格力、美的、日立等空調壓縮機用鋼和高強系列用鋼、精沖用鋼、工具用鋼等多個領域。

【柳鋼】柳鋼集團防鋼長材系統投產年設計產量540萬噸柳鋼防城港鋼鐵基地長材系統項目一期一步工程建設4條棒材3條高線,年設計產量540萬噸。

中聯鋼調研

【高爐開工率】本周(5月29日)中聯鋼調研統計全國高爐開工率與上周持平。全國高爐個數開工率為78.77%,與上周持平;高爐容積開工率為86.36%,環比上升0.07%,同比增加0.13%。

【鐵前成本】本周中聯鋼調研統計全國主流鋼廠鐵前成本2150-2550元/噸,較上周漲30-40元/噸,較上月末上漲70-100元/噸。其中,礦石和焦炭價格上漲是主因。

【鋼廠銷售】主流板材鋼廠6月份訂單基本接滿。在工程機械生產、銷售持續向好,家電和汽車生產和銷售轉好的情況下,中厚板、冷軋和鍍鋅接單超預期;受出口市場萎靡影響,集裝箱板需求量銳減,影響熱軋接單。

六月份:置換項目:河北縱橫2#2314m³和津西鋼鐵2# 2000m³六月初點火;河鋼唐鋼搬遷項目因疫情影響,原本6月底搬遷,暫推遲到8月底。

建材:

本月建材交易市場火爆,產銷兩旺,價格以拉漲為主。鋼廠方面:產量增加,庫存下降,出廠價格漲本周建材產量554.33萬噸,環比增加9.17%;建材鋼廠庫存382.01萬噸,環比下降22.63%;5月份建材出廠價格累漲50-150元/噸。因成本增加較快,中小鋼廠漲價積極性較高。

現貨方面:市價拉漲,加快去庫存主要城市螺紋均價為3725元/噸,周環比漲154元/噸;

主要城市線材均價為3881元/噸,周環比漲124元/噸。社會庫存1039.53萬噸,環比下降19.96%。但因市價拉漲過快,以及下游需求放緩影響,銷售市場略顯冷清,本周開始市價呈現震蕩下探行情。

期貨市場方面:兩會前樂觀心態驅動價格上漲,謹慎樂觀的政策讓價格回歸理性。螺紋期貨10合約收盤價3498元/噸,較月底收盤價漲131元/噸;較杭州中天螺紋市價3590元/噸低92元/噸。

6月份建材市場仍面臨以下幾座大山:1、持續偏高的軋線開工率。據中國聯合鋼鐵網調研,截止本周全國建材鋼廠軋線開工率為78.62%,環比上升2.78%,同比上升5.43%。為歷史同期高點。

2、天量的建材庫存。截止昨日統計,全國建材庫存1421.54萬噸,環比下降14.08%,同比上升27.09%。同樣處于歷史同期高點。

3、下游需求釋放見頂。受疫情影響,下游工業復工、復產被推遲到3月中期開始釋放,經歷兩個月的集中釋放后,在5月下旬鋼鐵需求有所放緩。

在供應增加,需求放緩的情況下,6月份建材市場將進入調整行情。由于目前鋼廠利潤尚可,高爐鋼建材利潤在200元/噸左右,預計6月份鋼價調整主要圍繞鋼廠利潤展開,預計跌幅在200元/噸左右。

熱軋:

5月份熱軋現貨價格整體先大漲后小落,月初中旬結束,熱軋持續單向上漲,整體下旬呈現高位小幅回落的態勢。從熱軋價格指數來看昨日收得3626.69,較上月末3386上漲240.69點漲幅7%;從主要城市現貨價格來看,上海昨日價格3540元/噸,較上月末上漲260元/噸漲幅8%;樂從昨日價格3580元/噸較上月末上漲270元/噸漲幅6%;天津昨天3630元/噸漲 340元/噸漲幅10%;

供應:全月產量整體處于低位,對價格形成支撐。

從周度產量數據來看,4月底以來連續5周的產量數字位于300-310萬噸之間,與去年四季度周產量330-350萬噸歷史高水平來比較可知,當前產量水平處于相對較低的位置。

需求:熱軋下游機械行業產量和訂單火爆,整體需求較強;

從各省市用電量數據來看,5月份工業用電量同比表現持續正增長。以福建、陜西兩省社會用電量數據同比去年增長超過5-6%,說明工業生產情況恢復正常;具體行業來看,汽車行業和機械行業代表商用車和工程機械的生產訂單充足開工飽滿,對需求形成有力支撐。

6月份格趨勢預測

供應端:熱軋商品量環比減量,去年基數高同比可能負增長。

6月熱軋排產初步調研數據來看,熱軋生產計劃總量略有增加,但產品結構變化明顯,冷軋基料供應量增加。熱軋商品量減少。同比去年來看,去年5、6月份的產量基數較高,5-6月份整體排產計劃預計略低或是接近去年同期的水平。新增產線之外的鋼廠的檢修減產影響,總體產量規模。

需求,宏觀政策支撐,下游需求持續回升,超載以往季節性規律。

冷軋

5月冷軋市場價格震蕩上行,后小幅回落走勢。上海地區1.0鞍鋼冷板價格月初3780元/噸,截止28日價格報4020元/噸,上漲240元/噸;從全國重點城市冷板日均價上來看,月初3954元/噸,漲至4145元/噸,漲幅191元/噸。

冷熱價差擴大,截止月末,上海地區1.0鞍鋼冷卷價格在3930元/噸,5.5熱卷在3540元/噸。月度最小價差340元/噸,最大價差在440元/噸。

經過原材料價格拉漲,兩會利好消息釋放,加上鋼廠檢修增多供給減少,市價進行拉漲,市場需求集中釋放,社庫連續下降。需求階段性透支過后,價格持續向上動力不足。冷軋市場交投逐漸降溫,下游客戶則以消化前期庫存為主,繼續補貨意愿不強。出現小幅回落行情。

供給方面:

據中聯鋼鋼廠調研統計數據顯示,19家冷軋鋼廠5月份冷軋生產計劃總量為223.16萬噸,環比減量28.59萬噸,同比減量41.6萬噸,日均產量為7.2萬噸,環比減量1.19萬噸。據了解,鋼廠部分訂貨基價上漲100元,6月份接單飽滿。據調研,目前僅山鋼日照、萊鋼、鏈鋼公布檢修計劃,隨著冷熱價差的擴大,民營企業利潤尚存,生產積極高。預計6月市場中下旬資源供應壓力或進一步增加。

需求方面:

中汽協最新數據顯示,4月,我國汽車產銷分別完成210.2萬輛和207萬輛,環比分別增長46.6%和43.5%,同比分別增長2.3%和4.4%,月增速為今年以來的首次增長。5月第三周(18-24日)的乘用車市場零售走勢放緩。第三周日均零售4.1萬輛,同比增速下降5%。5月第三周的環比4月同期下降9%。總體看,5月一至三周的主力廠家零售總體達到日均3.7萬臺,同比增速下降5%,表現相對平穩。5月前三周較4月同期的零售總體增長6%,增長較強。

兩會期間,“減免汽車購置稅”、“降低購車成本”等提案和建議被多次提及,或將成為刺激汽車消費的有效舉措;

從家電方面來看,據統計局數據顯示,4月份洗衣機、冷柜、空調和電冰箱產量分別為555.7萬臺、246.7萬臺、1915.9萬臺、701.5萬臺,月同比呈現-10%、30.4%、-17.3%、-3.3%。

受全球新冠疫情影響,海外民眾囤積食物,冰柜和大容積冰箱更成為剛需,家電企業出口訂單超接。618年中各大電商大促在即時,6月消費者需求有望集中釋放。

整體來看,冷軋走勢震蕩,需求有望繼續呈增長態勢,兩會未設置GDP增速,房地產、基建等下游方面未出臺強刺激政策,利好預期落空,此外鋼廠供給量或將增加,面臨較大壓力。預計6月份冷軋市場呈震蕩盤整運行,震幅在百元以內。

中厚板:

本月全國中厚板價格呈現先拉漲后弱勢整理的行情。目前全國價格在3600-3900元/噸的區間,環比上月上漲117元/噸。產出:本月中厚板31個鋼廠周產量為550.04萬噸,月環比上漲6.49萬噸。鋼廠多無檢修計劃,開工率仍較高。市場:期貨盤面多弱勢運行,市場心態進一步轉差。華東、華南、華北地區價格下行明顯,較上周末價格下降30-80元/噸。中厚板價格南北差異比較明顯,幅度有250元/噸,并且華南地區已到的北方資源具有一定利潤空間,這刺激當地市場價格連續下探。而西部地區由于市場的滯后性,本周價格還在小幅攀升。庫存:全國31個主要城市中厚板社會庫存99.64萬噸,月環比上漲1萬噸。各地鋼廠資源陸續到位,庫存壓力由鋼廠端轉向貿易商端,疊加終端需求不理想,社會庫存小幅累加。代表行業:隨著刺激政策逐步落地,近期新老基建發展的如火如荼,5月22日公開的政府工作報告顯示,今年預算赤字率繼續提升,規模較大,這特別為帶動基建提供了大量的資金,在政策的有效刺激下,工程機械內在需求持續性預期明顯增強,整個行業內多數認為高景氣的一個氛圍是確實性可持續的。

鋼坯:

本月國內鋼坯市場一路上行,截止目前,唐山主流執行3250元/噸,月比累漲160元/噸,江蘇地區報3260-3310元/噸,月比累漲140-160元/噸。

進入五月份后,市場需求環境得到明顯改善,各個品種需求逐步放量,市場庫存消化速度加快,截止月底基本與去年同期持平。在此局面下,市場利好消息不斷釋放,主要集中在兩會及環保消息層面。當然本輪拉漲主要集中在中上旬,下旬隨著兩會召開一些預期落空,加之高位需求減弱,市場逐漸承壓運行,價格進入調整期。從南北價差上來看,由于華東地區受進口坯進港影響,與唐山地區價差一直未拉開,多數時間維持百元以里。據了解6-8月份進口鋼坯大概有300W噸左右,因此對后期華東鋼坯價格形成制約。

而唐山地區,從當前基本面數據來看,相對偏樂觀,其中開工方面,本周統計唐山高爐開工率為76.7%周比持平,月比增3.94%,近期市場傳唐山地區為擺脫空氣質量排名倒數第一,6月份或加大限停產力度,若此消息成真,不論是限燒結還是高爐,勢必影響一部分鋼坯投放,這對價格起到支撐作用。供需方面,截止5月28日唐山鋼坯日投放量在6.4W噸(周比增0.81萬噸,主因為部分鋼企軋線檢修增加,月比高1.2萬噸),下游日均需求量為10W噸左右(周比增2W多,月比高0.24萬噸),市場供需差仍在3W噸以上,這也是本月價格持續堅挺運行的重要支撐因素。庫存方面,5月28日據本網粗略統計為25.61萬噸周比降2.87萬噸,月比降19萬噸,據悉目前大部分鋼坯庫存處于不可交單狀態,因此整體可流通資源有限,因此貿易商方面近期低價出現貨的意愿不是很明顯。心態方面,經歷了五月份持續拉漲行情之后,市場整體心態較前期明顯改善,雖說近期市場遠期交易局面增加,但基于當前鋼坯基本面情況,心態依舊謹慎堅挺。

從目前行情來看,在兩低一高(低供應、低庫存、高需求)局面下基本面強支撐下,鋼坯無論底部還是上行均有支撐,但不確定因素多為6月份進口鋼坯數量,同時環保限產文件。綜合預計6月份國內鋼坯市場或呈現窄幅震蕩的行情。

進口礦:

港口現貨:在資源供應偏緊、港口庫存持續下降、期貨價格明顯走高以及需求支撐的帶動下,本月港口現貨市場呈現明顯上漲,截止28日,中國聯合鋼鐵網現貨價格指數,即CSI指數62%收于727元/噸,較上月末上漲70元/噸;CSI指數65% 870元/噸,較上月末上漲75元;CSI指數58% 656元/噸,較上月末上漲71元/噸。貿易商挺價意愿較強,鋼廠對于不斷走高的價格持謹慎按需求采購為主,采購仍多以主流中、低品粉礦為主,如:PB粉、金布巴粉、超特粉、楊迪粉。雖然高品粉礦需求相對清淡,但由于巴西礦資源吃緊,導致價格堅挺運行,唐山港口卡粉漲至900元/噸以上,BRBF以及巴粗也較為緊缺。

美元現貨,也呈現走高態勢;由于巴西礦的資源吃緊,價格較為堅挺,卡粉溢價漲至2.27美元/噸,BRBF 6月中旬船期,成交價格98美元/噸;低鋁鋁調也上漲1.1美元至5.2美元;PB粉的溢價也漲到2.7美元以上。本周鋼廠、貿易商集中采購6月底7月初船期的資源。

發貨:據中國聯合鋼鐵網統計,截止5月21日,澳洲發貨量為5147萬噸,上周發貨量為1877萬噸,而本周受颶風影響,丹皮爾港和沃爾科特港在5月24-26日發運受阻,預計將影響200萬噸左右的量,本周整體發貨量將回落至1600萬噸左右,減量主要來自于力拓;預計5月發貨量或將低于4月份的7556萬噸的發貨量;截止5月21日,巴西發貨量為1458萬噸,上周發貨量為490萬噸,巴西隨著港口檢修的陸續恢復,本周發貨量將回升至500-600萬噸,再考慮到巴西疫情的影響,整體發貨量快速回升的可能性不大,仍將在低位徘徊。

港口庫存,本周港口庫存仍處于去庫態勢,巴西礦等高品位降庫較緩,卡粉及巴粗庫存出現小幅增加;貿易商和鋼廠更傾向于使用中低品位粉礦,去庫多以澳礦為主。澳洲發貨穩定性較好,另據我網統計,巴西4月份發貨量在2374萬噸,處于今年以來的高位,考慮到船期,再加上巴西礦發貨近期也或將略有恢復,后期鐵礦石累庫風險不斷加大。

另外,有市場消息稱,武安限產一周,另外,唐山地區6月份可能會限產50% ;也有傳6月份開始嚴查燒結球團現場,新一輪的限產或將啟動,這將引發市場人士對鐵礦石后期需求的擔憂。

綜合來看,后期鐵礦石市場累庫風險不斷加大,再加上環保限產的預期,市場不確定性增加,預計6月份鐵礦石價格將出現回調。

國產礦:

5月國內鐵精粉價格呈現上漲趨勢,從價格上看,中國聯合鋼鐵網國產礦指數信息CSI顯示,國產礦價格指數從月初的649元/噸,升至月末的691元/噸,上漲了42元/噸,漲幅6.47%。主要鐵礦石產區,遼寧精粉價格上漲10-40元;河北鐵精粉價格上漲40-60元;山西精粉漲10-30元;內蒙古精粉漲10-30元;山東精粉漲60-70元;安徽精粉漲40-90元。價格上漲主要原因是本月鋼廠庫 存已經達到正常水平,加之房地產和基建行業需求增多,導致價格上漲幅度較大。5月末,因為市場上鋼材價格已經處于高位,市場接受度減小,鋼材價格已經有下跌趨勢,所以6月精粉價格也會有一定幅度的調整。

從開工看,本月國產礦山開工狀況繼續改善,平均開工率從4月的57.05%上漲到5月的59.77%。開工率持續上升,現鐵精粉庫存326萬噸,較上月減少47萬噸。從地區看,華東、西南地區開工率 是上漲幅度較大,其他地區基本保持平穩。預計下月國產礦山開工率會有1%以下的小幅上升。

從產量看,4月份全國鐵礦石原礦產量為7437.9萬噸,較3月的7475.73萬噸減少37.83萬噸,降幅0.51%。同比增加724.18萬噸,漲幅10.79%。1-4月累計原礦產量26273.89萬噸,同比增加0.25% 。原礦總產量環比減少的主要原因是河北4月河北原礦產量減少434萬噸。原因是4月受到前期疫情影響,鋼廠面臨較大庫存壓力,且利潤水平較低,這使得鋼廠比較青睞品位較低的進口礦,而對于高品位為主導的國產礦采購積極性減少,從而導致原礦產量減少。4月國內鐵精粉產量為2118.5萬噸,比3月份的2002.36萬噸增加了116.14萬噸,增幅為5.8%。4月份日均產量為70.62萬噸 ,環比增加6.03萬噸,增幅為9.34%。4月份全國鐵精粉產量同比增加133.4萬噸,增幅為6.72%。4月累計同比減少35.15萬噸,同比增長率為-0.46%。

總體看,4月國內鋼廠的庫存已經基本消化,加之房地產和基建需求的提振,5月市場做多情緒較濃,鋼材和鐵礦價格漲幅較大,鋼材價格已經在月末有所回落,預計6月國內精粉市場將有一次震蕩回調,隨后仍有上漲機會。但應注意海外疫情發酵帶來的不可控因素影響。

焦煤焦炭:

本月焦炭價格實現三連漲,累計上漲150元/噸,漲后河北準一級焦到廠含稅1850-1870元/噸,山西出廠含稅1700-1750元/噸。月初山西孝義出臺環保限產文件,要求4.3米焦爐當月全部采取燜爐保溫,當地焦企已限產30-50%;隨后山西河津地區焦化廠也有小幅限產,產量略有減縮。由于焦化廠利潤尚高,其他地區均保持正常生產,供應相對充足。下旬山東關于“以煤定產”的政策落地,山東焦化廠生產壓力較大,預期產量減少,供應減縮。下游高爐開工維持穩中增長趨勢,對焦炭采購積極,需求有所釋放。焦炭供應略減需求增加明顯,支撐焦炭價格持續上漲。

(2020年山東焦化企業核定產能累計4710萬噸/年,產量控制目標為3070萬噸/年。2019年山東焦炭產量累計4921萬噸,實現目標產量要減產37.6%。結合當前焦化廠開工水平,預計1-5月累計產量1550萬噸左右。6-12月剩余產量指標1520萬噸左右。按照4710的產能計算,焦企生產壓力增加,在煤炭指標緊張的情況下,限產力度或壓減至50%。)

供應:焦化廠開工77.75%較月初減少2.1%。焦化廠焦炭庫存40萬噸,較月初減少17.5萬噸,庫存減少明顯。港口焦炭庫存342萬噸,較月初降低3.5萬噸。環保政策相對寬松,個別地區有所限產,產量略有減少,供應略有收窄。

需求:鋼廠焦炭庫存可用天數12.57天,較月初減少1.3天,鋼廠日耗增加,鋼廠采購積極,對焦炭需求放量。

下月預判:

供應面:從利潤來看,焦化廠維持目前的生產水平;山西環保解除,產量略有釋放;山東或維持較低位的生產水平,后期低位或成常態。徐州地區6月份后退出680萬噸焦炭產能、置換260萬噸產能。供應預期呈減少趨勢。

需求面:鋼廠利潤豐厚,生產積極,對焦炭需求仍持續增加。焦炭供應減縮需求釋放,焦炭價格仍保持上漲趨勢。

焦煤市場:

本月焦煤仍有下跌,山西地區低硫主焦煤仍有1310元/噸下跌40元/噸。

供應面:本月因兩會影響,下旬龍煤集團、河北峰峰集團所有礦井均停產檢修,山西及山東部分煤礦檢修停產,導致產量出現一定減少。由于前期庫存積壓明顯,整體供應相對充足。洗煤廠方面,國內洗煤廠開工75.13%較月初降低3.03%,受精煤銷售滯緩制約,洗煤廠開工有所下跌,多以消化庫存為主。

需求面,焦化廠精煤庫存可用天數13天,較月初增加1天左右。焦化廠保持正常生產,焦炭價格持續上漲,對焦煤有一定的需求,需求有所增加,支撐焦煤價格止跌企穩。

下月預判:本月末焦煤庫存有回落跡象,下游需求釋放,后期焦煤庫存仍有下跌趨勢;進口焦煤因配額少、進口限制等影響將會呈減少態勢,整體供應或減縮。加上焦炭價格持續上漲,對焦煤有一定支撐,焦煤價格或有反彈跡象。

廢鋼:

廢鋼:

本月廢鋼市場先漲后跌。中上旬鋼廠在到貨較差、庫存不斷消耗的情況下,普遍多次上調廢鋼采購價格,沙鋼月內3次上調累漲230元/噸,日照鋼鐵累漲140-180元/噸,周邊中小鋼廠也多跟漲60-200元/噸不等;華北地區主流鋼廠多上調90-140元/噸,西南地區電爐廠也普遍上調50-130元/噸不等。下旬少數鋼廠因成本壓力大,開始小幅試探性下調,再加上成材由強轉弱,下調廢鋼價格的鋼廠逐漸增多,不過主要集中在電爐廠,跌幅多在20-50元/噸之間。月末華東主流鋼廠在到貨情況好轉的情況下,小幅下調30元/噸。截止5月28日,華東地區市場重廢不含稅2090-2400元/噸較上月末上漲130元/噸,唐山地區主流重A2440-2490元/噸較上月末上漲120元/噸,西南地區市場重廢2230元/噸左右較上月末上漲80元/噸左右。

廢鋼供應端來看,根據統計局等官方數據顯示,汽車、家電、船舶等產量環比上升,但累計同比仍是下降,說明工業產廢在緩慢增加,但增量有限。目前受鋼廠跌價影響,廢鋼市場恐跌心態較濃,廢鋼供貨商多積極出貨。但是市場上的優質料型較為緊缺,部分地區搶貨較明顯。6月份南方將進入梅雨季節,北方也多高溫天氣,再加上中下旬是農忙時節,均對廢鋼的回收加工效率產生影響,預計6月廢鋼供給依舊偏緊。

需求端來看,截止5月22日,31家大中型鋼廠廢鋼庫存131.45萬噸較上周五增加10.92萬噸,較上月末增加4.87萬噸;日耗10.96萬噸較上周五增加0.37萬噸,較上月末增加1.46萬噸,平均可用天數8.65天。預計本周鋼廠廢鋼庫存會繼續小幅增加,但鋼廠的廢鋼可用天數低于正常水平,庫存偏低的鋼廠存在補庫需求,對廢鋼價格有一定支撐。目前螺紋與廢鋼價差在1030元/噸左右,處于螺廢價差波動區間的中等偏下水平。不過由于前期鐵礦石價格大幅上漲,廢鋼價格與鐵水成本有所收窄,目前廢鋼價格比鐵水成本高50元/噸左右,鋼廠對廢鋼采購積極性尚可,長流程鋼廠廢鋼需求較旺盛。

電爐廠方面:截止5月22日全國電爐產能利用率62.17%,較上月底增加0.65%,短流程電爐產能利用率58.17%,較上月底增加0.63%,長流程電爐產能利用率67.88%,較上月底增加0.68%。五月湖北地區電爐廠陸續復產,帶動本地電爐產能利用率上升;而華東、華南和西南地區有部分電爐廠出現過減產的現象。近期電爐廠利潤多徘徊在虧損邊緣,在成材表現偏弱的情況下,電爐產能利用率進一步提升的可能性較小,電爐廠對廢鋼需求增量有限。

整體來看,近日成材走勢震蕩,鋼廠利潤偏低,鋼廠順勢小幅壓價以刺激廢鋼供貨商出貨。但是在廢鋼資源偏緊的支撐下,廢鋼深跌的可能性較小。在成材不出現加速下跌的情況下,預計6月廢鋼市場震蕩調整運行,調整幅度在150元/噸以內。

國際要聞:

五月份國際鋼材價格以震蕩反彈為主,尤其是熱卷受到下游制造業需求復蘇,包括汽車制造業在五月份的陸續復工的帶動,月度漲幅相對其他品種偏高。從出口報價看,受到內貿市場偏強運行的影響,鋼廠的出口報價較為堅挺,盡管外部資源價格偏低,出口成交較少,但是生產商降價意愿較低,另一方面,國際市場在五月份也開始回暖,歐洲、美國、印度、土耳其、獨聯體國家在五月份開始逐步走出疫情對經濟生產的影響,需求逐步復蘇,而鋼價經過四月份的下行,悲觀情緒已基本實現釋放,多國的鋼鐵行業都開始積極的挺價,包括四月價格偏低的印度、俄羅斯的資源在五月份也有所上行。因此在內外價格回暖的氛圍下,出口報價在五月份整體上調,具體來看:

品種

5月6日

5月28日

漲跌

熱軋

400

425

25

冷軋

470

475

5

中厚板

450

460

10

螺紋鋼

415

425

10

高線

435

440

5

另外,從進口看,外部的低價資源在五月份陸續到港,但隨著國外資源在五月份出現反彈,疊加國內鋼材價格在五月下旬波動較大,導致國內進口商需求有所減弱,某華東進口商表示,現在獨聯體資源價格偏高,自上周就暫停了對海外板坯的采購。

綜合來看,盡管國外疫情對各國經濟活動的影響仍未消退,但各國正在積極的恢復經濟活動,預計后期鋼材需求也會逐步回歸,而且各國鋼廠在態度上已不再接受降價,陸續出臺了挺價措施,疊加我國國內用鋼需求強勁,強勢的鋼價會對外部資源價格形成帶動,預計六月份國際鋼價以震蕩趨穩為主。

不銹鋼:

本月不銹鋼價格沖高回落,“上漲”主要由鎳系原料價格的上漲所推動,回落則受到成交鈍化的拖累。鋼廠產量繼續保持適量擴張狀態,但仍未超過去年同期的水平。社會庫存持續走低,對本月價格形成一定支撐。

LME鎳價沖高回落,五月漲幅較四月漲幅明顯收窄,當前收于12240美元/噸,較四月收盤價漲110美元/噸,漲幅0.91%;四月漲幅為5.75%。同時目前月度最高價為12910美元/噸,仍較三月份最高價12995美元/噸低。鎳礦價格大幅走高,主要受到菲律賓鎳礦資源供應偏緊的影響。雖然目前菲律賓各主要鎳礦區已經恢復到正常的出礦狀態,但出礦量受限。鎳鐵價格隨鎳礦價格走高,國內港口鎳礦庫存量持續走低,4月份印尼鎳鐵向中國出口的量也受到疫情影響而有所回落。4月中國鎳鐵進口總量24.07萬噸,環比降幅26.41%; 其中從印尼進口18.80萬噸,環比降幅32.95%,同比大增96.95%。從一定程度上講,保證了鎳供給的寬松。

五月鋼廠價格保持堅挺。太鋼304冷卷基價為14000元/噸(月底價格,下同),較上月末價格漲850元/噸;304熱卷基價13300元/噸,較上月末價格漲350元/噸。太鋼316L熱卷基價19000元/噸,較上月末價格漲600元/噸;316L冷卷基價20000元/噸,較上月末價格漲700元/噸。青山304熱軋大板最新盤價為12800元/噸,較上月末價格漲100元/噸。鋼廠檢修方面,太鋼的不銹鋼系統檢修于本月下旬圓滿完成;同時其5號高爐(4350立方)也將于6月10日進行為期120天的檢修;以上檢修對不銹鋼產量影響有限。 擬新建產能方面,青拓60萬噸冷軋項目節能審查獲批,預計2023年10月投產。

新產品開發方面,柳鋼棒線型材廠軋制出首批Φ25mm不銹鋼復合鋼筋,各項指標優良,均符合GB/T36707-2018鋼筋混凝土用熱軋碳素鋼-不銹鋼復合鋼筋標準。

5月末304冷卷基價大致在13900元/噸,較4月末價格漲500元/噸。201冷卷基價7450元/噸,較4月末價格漲400元/噸。430冷卷基價7050元/噸,較4月末價格跌100元/噸。價格沖高回落,成交鈍化。社會庫存方面:5月底的庫存量為62.46萬噸,較4月底的庫存量下降近8萬噸,降幅11%。這主要受鋼廠向市場投放資源的速度減弱等因素影響。

綜合來看,我們預計6月份不銹鋼市場或將呈現以下態勢。原料價格再回落,成本推進型的價格回升基本失去動能。不銹鋼價格穩中回落,會適度回吐四月、五月的漲幅。不銹鋼粗鋼產量繼續增長,但仍會低于2019年月均水平。

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